विविधीकरण निवेश जोखिम को कम करने में कैसे मदद करता है

वित्तीय बाज़ारों के माध्यम से अपनी संपत्ति को बढ़ाने की चाहत रखने वाले इन्वेस्टर्स के लिए इन्वेस्टमेंट में जोखिम होना स्वाभाविक है. किसी भी इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस के पीछे मार्केट के उतार-चढ़ाव से लेकर सेक्टर विशेष की स्थितियों तक, कई कारण होते हैं. हालांकि, इन जोखिमों का प्रभाव घटाने के लिए एक एकरूप विधि का उपयोग किया जा सकता है और वह विधि है: डाइवर्सिफिकेशन यानी विविधीकरण. इस ब्लॉग में हमने इस बारे में बात की है कि विविधीकरण क्या है, यह महत्वपूर्ण क्यों है और इन्वेस्टमेंट के जोखिमों को मैनेज करने में इससे कैसे मदद मिलती है.

विविधीकरण क्या है?

विविधीकरण का अर्थ पूंजी को कई अलग-अलग एसेट वर्गों, सेक्टर या स्थानों में बांटकर लगाने से है. इसमें मुख्य विचार यह सुनिश्चित करना है कि व्यक्ति अपनी सारी पूंजी केवल एक एसेट वर्ग में न लगाए. यानी एसेट का एक बैलेंस्ड मिश्रण अपनाने से, इन्वेस्टर किसी भी एक एसेट विशेष के परफॉर्मेंस पर एक सीमा तक ही निर्भर करेंगे और इसलिए, उस एसेट विशेष की कीमत में संभावित गिरावट से हो सकने वाले नुकसान से काफी हद तक बच जाएंगे.

जैसे, अपनी सारी पूंजी केवल स्टॉक में लगाने वाले किसी इन्वेस्टर ने यदि अलग-अलग इंडस्ट्रीज़ में पैसे लगाए हैं तो किसी एक इंडस्ट्री से कम रिटर्न मिलने की स्थिति में वह टोटल लॉस से बच जाएगा क्योंकि संभावना यह है कि अन्य इंडस्ट्रीज़ अच्छा परफॉर्म करेंगी.

विविधीकरण क्यों महत्वपूर्ण है?

जोखिम घटाता है: विविधीकरण मार्केट में गिरावट के प्रभावों को घटाने के लिए अनेक निवेशों को एक साथ लाकर जोखिम घटाता है.

एकरूपता बढ़ाता है: विविधीकृत पोर्टफोलियो के रिटर्न में उतार-चढ़ाव की संभावना बहुत ही कम होती है, यानी वह लंबे समय में रिटर्न प्रदान करने के मामले में अधिक भरोसेमंद होता है.

लंबे समय का परफॉर्मेंस बेहतर बनाता है: विविधीकरण से लंबे समय के इन्वेस्टमेंट उद्देश्य पूरे होने की संभावना बढ़ती है क्योंकि यह इन्वेस्टमेंट को कई अलग-अलग श्रेणियों में फैला देता है.

मज़बूती बढ़ाता है: विविधीकृत पोर्टफोलियो की ट्रेंड पर निर्भरता कम हो जाती है, यानी मार्केट में उतार-चढ़ाव की स्थितियों में उनके बचे रहने की अधिक संभावना होती है.

विविधीकरण के प्रकार

1. एसेट वर्ग विविधीकरण: इसमें विभिन्न प्रकार के एसेट, जैसे शेयर, बॉन्ड, रियल एस्टेट और कमोडिटी, खरीदे जाते हैं। अलग-अलग वर्ग के एसेट मार्केट पर अलग-अलग ढंग से प्रतिक्रिया देते हैं जिससे कुल एक्सपोज़र घट जाता है.

2. सेक्टर विविधीकरण: सेक्टर-संबंधी जोखिम घटाने के लिए इन्वेस्टर अपने इन्वेस्ट को विभिन्न प्रमुख तकनीकी, हेल्थकेयर और कंज़्यूमर गुड्स इंडस्ट्रीज़ में भी बांट सकते हैं.

3. भौगोलिक विविधीकरण: स्थानीय राजनीतिक या आर्थिक घटनाक्रम से उत्पन्न प्रभावों को घटाने हेतु इन्वेस्टमेंट को अलग-अलग स्थानों में फैलाने के उद्देश्य से अलग-अलग देशों और क्षेत्रों को चुना जा सकता है.

4. समय विविधीकरण: इन्वेस्टर नियमित इन्वेस्टमेंट की योजना, जैसे एसआईपी, बनाकर भी मार्केट में ‘सही मौके’ का पता लगाने और मार्केट के उतार-चढ़ाव की समस्या को घटा सकते हैं. 

विविधीकरण जोखिम को कैसे कम करता है?

• जोखिम को अलग-अलग निवेशों में फैलाता है: किसी एक खराब इन्वेस्टमेंट के प्रभाव को उसी पोर्टफोलियो के अन्य निवेशों की सफलता से घटाया जा सकता है, जिससे रिटर्न पर नेगेटिव प्रभाव घटता है.

• उतार-चढ़ाव घटाता है: अलग-अलग प्रकार के एसेट या अलग-अलग क्षेत्र मार्केट की चाल पर प्रायः अपने-अपने अलग ढंग से प्रतिक्रिया दिया करते हैं, जिससे पोर्टफोलियो में तेज़ उतार-चढ़ाव की दर घट जाती है.

• अतिनिर्भरता घटाता है: कई अलग-अलग इन्वेस्टमेंट होने से यह सुनिश्चित होता है कि कोई भी एक इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा न हो, जिससे किसी एक एसेट की परफॉर्मेंस पर निर्भरता शून्य हो जाती है.

विविधीकरण करते समय स्मरणीय बिंदु

• हालांकि, मार्केट में इन्वेस्टर्स के सामने आ सकने वाले जोखिमों के एक समाधान के रूप में विविधीकरण सर्वमान्य है, पर इसका यह अर्थ नहीं कि यह हानियों के विरुद्ध सुरक्षा देगा. इन्वेस्टर्स को:

• धैर्य रखना चाहिए और अपने निवेशों को फैलाने से पहले अपने वित्तीय उद्देश्यों तथा इस बात का मूल्यांकन करना चाहिए कि वे कितना जोखिम झेल सकते हैं.

• हर इन्वेस्टमेंट की संभावनाओं और इसके साथ आने वाले संभावित जोखिमों से संबंधित विशेषताएं जानें.

• अपने पोर्टफोलियो को इस सीमा तक मैनेज करने के लिए सक्रिय रहना चाहिए कि विविधीकरण की आवश्यकताएं संतुष्ट रहें.

विविधीकरण इन्वेस्ट जोखिम के मैनेजमेंट का एक अति महत्वपूर्ण पहलू है क्योंकि यह हानियों को न्यूनतम करते हुए रिटर्न को अधिकतम करने का एक व्यावहारिक विकल्प प्रदान करता है. निवेशों को अलग-अलग एसेट वर्गों, इंडस्ट्रीज़ और भौगोलिक क्षेत्रों में फैला दिया जाता है, जिससे मिलता है एक ऐसा दमदार पोर्टफोलियो जो इन्वेस्ट की परिस्थितियों के बदलावों को झेल सकता है. समझदारी से इन्वेस्ट, विविधीकरण के केंद्र में है. इससे इन्वेस्टर का जोखिम शून्य तो नहीं हो सकता है, पर उसे जोखिम के नियंत्रण का एक बेहतर तरीका अवश्य मिल जाता है और उसे अपने वित्तीय लक्ष्यों पर फोकस करने में मदद भी मिलती है.

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